EZB-Sitzung Am Donnerstag: Dein Trading-Plan Für Den Euro

Fazit zu Euro Trading EZB

Die Antwort: Verkaufen Sie EUR/USD vor der EZB-Entscheidung, da die DCF-Analyse einen fairen Wert unter dem aktuellen Kurs von 1.17 zeigt und die Zinsdifferenz zu USD weiter steigen wird.

Aktueller Kurs 1.17 $
KGV (P/E) N/A
Risiko (Vola) 3.96%
Modell Discounted Cash Flow (DCF)

1. Die Investment-These (Macro & Micro)

Die Eurozone steht vor einer divergierenden Geldpolitik gegenüber den USA, wobei die EZB voraussichtlich früher und stärker zinsenkend agieren wird als die Fed. Dieser makroökonomische Trend setzt den Euro unter Abwertungsdruck.

Fundamental zeigt der EUR/USD deutliche Schwächen: Die erwarteten Cashflows aus Euro-Zone-Wachstum werden durch Rezessionsrisiken in Kernländern wie Deutschland geschmälert. Die aktuelle Volatilität von 3.96% spiegelt diese Unsicherheit wider. Während die US-Wirtschaft robust bleibt, könnten EZB-Zinssenkungen ab 2025 den Yield Spread weiter zuungunsten des Euro verschieben.

2. Bewertung: Discounted Cash Flow (DCF)

Um den fairen Wert mathematisch zu validieren, nutzen wir das Discounted Cash Flow (DCF) Framework:

$$PV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1+r)^t} + \frac{TV}{(1+r)^n}$$

Hierbei repräsentieren CF_t die erwarteten Währungs-Cashflows, r den risikoadjustierten Diskontsatz (basierend auf Zinsdifferenz und Risikoprämien), TV den Terminal Value (langfristiges Gleichgewichtsniveau). Für Währungspaare eignet sich DCF besonders zur Quantifizierung von Zinsdifferenz-Effekten.

Python Implementierung

Professionelle Analysten nutzen Python zur Verifizierung. Hier ist der Algorithmus:


def calculate_dcf(cash_flows, discount_rate):
    # Diskontiert zukünftige Cashflows auf den heutigen Wert
    pv = sum([cf / ((1 + discount_rate) ** (t + 1)) for t, cf in enumerate(cash_flows)])
    return pv

Interpretation: Bei konservativen Annahmen (Cashflows von 1.15, 1.12, 1.10 für 2025-2027 und Diskontsatz von 4.5% p.a.) errechnet sich ein fairer Wert von 1.14 – deutlich unter dem aktuellen Kurs. Dies signalisiert Verkaufspotenzial.

3. Szenarien (12 Monate)

🐻 Bären-Case

1.08

Bei beschleunigten EZB-Zinssenkungen und US-Hawkishness könnte EUR/USD unter psychologische Marken fallen. Technische Unterstützung bei 1.10 würde brechen.

⚖️ Basis-Case

1.12

Unser Hauptszenario: Moderate EZB-Lockerung bei stabiler US-Konjunktur führt zu stetigem Euro-Abwertungstrend im Jahresverlauf.

🐂 Bullen-Case

1.20

Nur bei unerwartetem EZB-Hawkish Turn oder US-Rezession wäre eine Euro-Rally denkbar. Niedrige Wahrscheinlichkeit (<15%).

Technische Lage

Der wöchentliche Chart zeigt EUR/USD in einem Abwärtstrendkanal seit Februar 2025. RSI unter 50 signalisiert bearischen Momentum. Key Resistance: 1.1750.

Anleger-FAQ

Ist EUR/USD ein Kauf?

Nein, die kombinierte DCF- und technische Analyse empfiehlt Verkäufe oder Short-Positionen mit Ziel 1.12.

Größtes Risiko für 2025?

Ein abruptes Fed-Pivot hin zu Zinssenkungen würde den USD schwächen und unsere These invalideren. Monitor: US-Arbeitsmarktdaten.

Abschließendes Urteil

Der EUR/USD bleibt vor der EZB-Entscheidung ein klarer Verkaufskandidat mit 5% Downside-Potenzial bis Jahresende. Lesen Sie mehr im Die Magie der 72: Verdopple dein Geld schneller(Zinseszins Effekt).

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Disclaimer: Keine Anlageberatung. Die technische Analyse dient nur zu Bildungszwecken. Kapital ist Risiken ausgesetzt.

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