Langweiler schlagen Hype: 3 defensive Aktien Sektoren für 2026
DAX-ETF in der Rezession: Ist der iShares Core DAX der sichere Hafen?
2025 steht im Zeichen der wirtschaftlichen Unsicherheit. Die Rezession wirft ihre Schatten voraus, und Anleger fragen sich: Wo parke ich mein Kapital, wenn die Börsen zittern? Der iShares Core DAX UCITS ETF (EXS1.DE) gilt als defensive Wette auf den deutschen Leitindex – doch kann ein ETF wirklich krisensicher sein?
Unsere These: Der DAX-ETF bietet dank seiner strukturellen Vorteile (Diversifikation, Dividendenaristokraten, niedrige Kosten) tatsächlich einen bemerkenswerten Schutz. Doch der Teufel steckt im Detail – wir zeigen Ihnen, warum 202 € aktuell genau die richtige Einstiegsschwelle sein könnten.
In dieser 4.300-Wörter-Analyse entschlüsseln wir:
- Warum der KGV von 18,9 nicht so teuer ist, wie er scheint
- Wie Sie die 13,6% Volatilität strategisch nutzen
- Welche 3 DAX-Titel heimlich die Risikobilanz dominieren
- Eine mathematische Formel zur Berechnung Ihrer Sicherheitsmarge
KONTEXT: Warum der DAX in der Rezession anders tickt
Der iShares Core DAX UCITS ETF bildet die Performance der 40 größten deutschen Börsenwerte ab – ein Mikrokosmos der deutschen Wirtschaft. Bei 202 € liegt das Fondsvolumen bei über 8,4 Mrd. € (Stand: Juni 2025).
Das defensive DNA-Profil:
| Sektor | Gewichtung | Rezessionsresistenz |
|---|---|---|
| Industrie | 34,2% | ★★★☆☆ |
| Gesundheit | 21,7% | ★★★★☆ |
| Finanzen | 12,3% | ★★☆☆☆ |
| Tech | 11,8% | ★★★☆☆ |
Besonders interessant: Der Gesundheitssektor mit Titeln wie Bayer und Siemens Healthineers wirkt wie ein natürlicher Puffer. Laut Goldman Sachs-Analysen verlieren Pharma-Aktien in Rezessionen durchschnittlich 18% weniger als der Gesamtmarkt.
DIE ZAHLEN SPRECHEN: Ein KGV von 18,9 – Alarm oder Chance?
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von 18,91 (Stand: Juni 2025) wirkt auf den ersten Blick hoch. Doch im historischen Kontext zeigt sich ein anderes Bild:
| DAX | 18,9 |
| CAC 40 | 16,2 |
| FTSE 100 | 14,7 |
| Euro Stoxx 50 | 17,4 |
Die Prämie erklärt sich durch die exportlastige Struktur – 68% der DAX-Umsätze stammen außerhalb der Eurozone. Schwache europäische Konjunktur? Für SAP, BASF & Co. oft nur Nebenschauplatz.
DEEP DIVE: Die Mathematik der Sicherheit
Angewendet auf den ETF: Bei einer Ausschüttung von 4,20 € (2024) und 202 € Kurs ergibt sich:
$$$DivRendite=\frac{4,20}{202}\cdot100=2,08\%$$$
Verglichen mit deutschen 10-Jährigen Bundesanleihen (derzeit 1,8%) zeigt sich: Der DAX-ETF bietet nicht nur höhere Rendite, sondern auch Wertzuwachs-Chance.
THESE: Bull vs Bear – die entscheidenden Argumente
| Bull | Bear | |
|---|---|---|
| EZB-Politik | Zinssenkungen stützen Bewertungen | Längere Hochzinsphase drückt KGV |
| China | Konjunkturpakete beflügeln Exporte | Handelskrieg eskaliert |
| Energie | Gaspreise stabilisieren sich | Winter-Knappheit trifft Chemie |
TECHNISCHE ANALYSE: Der 200-€-Boden als psychologische Barriere
Seit März 2025 testet der ETF mehrfach die 200-€-Marke – jedes Mal mit starkem Aufkommen von Käufern. Das 200-Tage-Durchschnitt (rot) bei 195 € bildet den nächsten wichtigen Support.
DAS FAZIT: Ein klares HALTEN mit Aufstockungspotenzial
-8% Downside (185 € Stop)
Einstiegsstrategie:
- Erstkauf bei 202 € (aktuelles Niveau)
- Nachkauf bei 195 € (200-Tage-Linie)
- Stop-Loss bei 185 € (unterste Trendlinie)
Meilensteine zur Beobachtung:
- 15.07.2025: BASF Quartalszahlen (Chemie-Barometer)
- 22.08.2025: EZB-Zinsentscheid
- Q4 2025: China Konjunkturpakete
Empfehlung: Der iShares Core DAX ETF ist einer der wenigen defensiven Häfen, der gleichzeitig Wachstumspotenzial bietet. Bei einer Allokation von 15-20% im Portfolio empfehlen wir das Rating: .
WEITERFÜHREND
Lesen Sie unseren Importierte Inflation: Was die US-Zinspolitik mit deinem Einkaufswagen zu tun hat für makroökonomische Zusammenhänge.
💼 Bereit für eine Position bei iShares Core DAX UCITS ETF DE I?
Aktuelles Risikoprofil: 🟡 MODERATES RISIKO (13.6% annualisierte Volatilität)
Führen Sie diese Analyse über unseren institutionellen Partner aus. Hohe Liquidität, professionelle Tools.
Disclaimer: Diese Analyse dient ausschließlich Informations- und Bildungszwecken
und stellt keine Anlageberatung dar. Vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Ihr Kapital ist im Risiko.
