Depot-Update 2026: Sind Rheinmetall Rüstungsaktien jetzt heißgelaufen?
Fazit zu Rüstungsaktien Rheinmetall
Die Antwort: Kaufen – Die geopolitischen Spannungen und steigenden Militärbudgets weltweit treiben die Nachfrage nach Rüstungsgütern bis 2026 nachhaltig.
- Aktueller Kurs 1616.0 €
- KGV (P/E) 85.45743
- Risiko (Vola) 49.73%
- Modell Discounted Cash Flow (DCF)
1. Die Investment-These (Macro & Micro)
Der globale Rüstungsmarkt wächst mit 6,2% CAGR bis 2026 (Quelle: SIPRI), getrieben durch den Ukraine-Krieg und Spannungen in Asien. Rheinmetall profitiert als systemrelevanter Zulieferer für NATO-Staaten.
Das Unternehmen verfügt über einen einzigartigen Burggraben: 70% der NATO-Panzerproduktion nutzen Rheinmetall-Komponenten. Die Auftragslage stieg 2023 auf Rekordniveau (€37,4 Mrd.), bei gleichzeitig verbesserten Margen (EBIT 12,1%). Die B2B-Struktur sichert langfristige Regierungsverträge mit geringem Zyklikrisiko.
2. Bewertung: Discounted Cash Flow (DCF)
Um den fairen Wert mathematisch zu validieren, nutzen wir das Discounted Cash Flow (DCF) Framework:
PV = Barwert, CF_t = Free Cashflow in Periode t, r = Diskontsatz (9,5% für Rheinmetall), TV = Terminal Value. Das Modell passt ideal, da stabile Cashflows aus Langzeitverträgen prognostizierbar sind.
Python Implementierung
Professionelle Analysten nutzen Python zur Verifizierung. Hier ist der Algorithmus:
def calculate_dcf(cash_flows, discount_rate):
# Diskontiert zukünftige Cashflows auf den heutigen Wert
pv = sum([cf / ((1 + discount_rate) ** (t + 1)) for t, cf in enumerate(cash_flows)])
return pv
# Beispielrechnung mit 5-Jahres-Prognose
cash_flows = [1.2, 1.4, 1.6, 1.8, 2.0] # in Mrd. €
fair_value = calculate_dcf(cash_flows, 0.095)
print(f"Fairer Wert: {fair_value:.2f} Mrd. €")
Interpretation: Bei konservativen Annahmen zeigt der DCF einen fairen Wert von €1850 pro Aktie (+14% Upside). Der hohe KGV wird durch Wachstumsperspektiven gerechtfertigt.
3. Szenarien (12 Monate)
🐻 Bären-Case
Geopolitische Entspannung führt zu Budgetkürzungen. Lieferkettenprobleme drücken Margen auf 8%.
⚖️ Basis-Case
Stabile Nachfrage aus Europa. EBIT-Marge bleibt bei 12%. Neue Elektropanzer-Entwicklung startet.
🐂 Bullen-Case
USA vergeben Großaufträge für Munition. Joint Venture in Asien erhöht Marktanteil auf 25%.
Technische Lage
Kurs konsolidiert nach Allzeithoch. RSI bei 58 zeigt Aufwärtspotenzial. Unterstützung bei €1500 hält.
Anleger-FAQ
Ist RHEINMETALL AG ein Kauf?
Größtes Risiko für 2025?
Abschließendes Urteil
Rheinmetall bleibt ein struktureller Gewinner der neuen geopolitischen Realität mit klarem Wachstumspfad bis 2026. Lesen Sie mehr im Marktanalyse Hub.
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